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ミシガン大学消費者信頼感指数

ブナ林のリス — Tue, 25 Aug 2009 02:58:14 +0000

ミシガン大学消費者信頼感指数（University of Michigan Consumer Sentiment Index）とはミシガン大学のサーベイ・リサーチセンターが調査・公表している指数で、消費者マインドを指数化したものです。
1964年の指数を100として算出され、第2または第3金曜日に前月分の速報値が、最終金曜日に確定値がそれぞれ発表されます。
ミシガン大学消費者信頼感指数が強めの数値が出ると、貯蓄率が低下し個人の消費が増える傾向にあります。
全米産業審議委員会（コンファレンスボード）が発表する消費者信頼感指数が5000人の調査に対し、500人（速報版は300人）とアンケート対象人数が少ないため指数のブレが大きいのが特徴。

リレー投資（投資信託→ETF）

ブナ林のリス — Wed, 19 Aug 2009 02:43:53 +0000

私の運用はＥＴＦ（上場投資信託）が中心となっているが、売買時に手数料がかかるETFは毎月の積立には向いていない。
そこで、購入予定のETFと同じ指標（インデックス）をベンチマークとするインデックス投信など類似した投資信託を積立て、まとまった金額になった際にＥＴＦを購入することをリレー投資と呼ばれる。

やはり毎月積み立てる事を習慣とすること、投資先は出来るだけ手数料のかからないものとする事を重視すると、多少の手間はかかりますが、リレー投資というのは合理的な運用方法だと思います。（毎月何十万と投資できるなら直接ETF購入でいいでしょうけど）

私が行っているリレー投資は下記の通り
若干指標が異なっているリレーを選択しているのだが、あまりこだわってはいない。低コストのファンドを、概ね毎月定額購入できればよしとしています。ベンチマークの相違によりアセットクラスへの影響はもちろん出てしまうが、ＥＴＦが積み上がるに従い積立投信分の影響は少なくなっていくはず。

<2009/08/15更新>
ニッセイN225・ＳＴＡＭ　ＴＯＰＩＸインデックス・オープンから１３０６ TOPIX連動型上場投資信託へのリレーは中止し、毎月1306を直接購入することにしました。

投資信託 (積立)		ETF (リレー先)
ＳＴＡＭ　新興国株式インデックス・オープン		Vanguard Emerging Markets ETF(VWO)
信託報酬	0.8715%	信託報酬	0.27%
ベンチマーク	MSCI Emerging Markets Index	ベンチマーク	MSCI Emerging Markets Index
最低金額	10,000円	最低金額	10口×$34.65(08/18/2009)
ＳＴＡＭ　グローバル株式インデックス・オープン		Vanguard Total World Stock ETF (VT)
信託報酬	0.7770％	信託報酬	0.30%
ベンチマーク	MSCIコクサイ・インデックス	ベンチマーク	FTSE All-World Index
最低金額	10,000円	最低金額	10口×$38.58 (08/18/2009)
三菱ＵＦＪ－チャイナオープン		上海株式指数･上証50連動型上場投資信託 (１３０９)
信託報酬	1.596％	信託報酬	0.9975%
ベンチマーク	なし	ベンチマーク	上証50指数
最低金額	10,000円	最低金額	1口×$32,800 (08/18/2009)

※ 表ではＳＴＡＭ　グローバル株式インデックス・オープンのリレー先をVTと表記していますが、実際にはVGK・VTiも購入していますし、TOKも検討中です。

（現在検討中）
現在積立中のＳＴＡＭ　グローバルREITインデックス・オープンのリレー先を検討中。
「グローバルＲＥＩＴインデックスマザーファンド」受益証券を主要投資対象とすし、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数をベンチマークとする同投信のリレー先はＲＷＯ SPDR DJ Wilchire Global Real Estate ETF等を中心に検討中なのだが、Reit市場は圧倒的に米国の市場規模が大きくどうもしっくり来ないのと、STAMの信託報酬が0.861%でRWOが0.6%と他の投信に比べ報酬率の差がそれほど大きくないのでのんびり検討していくつもり。
IFNA（北米インデックス）とIFGL（米国を除く先進国インデックス）のほうが信託報酬が安いし、北米比率をあまり高めたくない私にとっては分配比率を調節出来るメリットがあるが、投資規模と手数料を考えるとあまり複数のETFに分割するのはデメリットが大きい。
そもそも株に比べて持ち直しが遅れているReit市場に多少入れておこうかという軽い気持ちで購入しているので、リレーしなくともいいかもしれない。

外貨建ＭＭＦ

ブナ林のリス — Wed, 03 Jun 2009 02:52:31 +0000

外貨建てＭＭＦ(外貨MMF)のMMFはMoney Market Fundの略で海外の投資信託会社により､外貨で運用される公社積投資信託です。
円貨MMFと同様、格付けの高い債券やコマーシャル・ペーパーなどで運用されるため、安全性や安定性は高く、外貨預金と比べても高金利です。外貨普通預金のようにいつでも換金できる（円貨MMFと異なり３０日未満で解約しても信託財産留保額は不要）のが特徴。
分配金は毎月末に支払われ、税金が源泉徴収された後自動的に再投資されます。月の途中で解約した場合は評価額が利子相当分高くなっていますので損はしません。

現在私もマネックス証券で長期保有目的でユーロを毎月積立、豪ドルを円高の時に購入し運用しています。

為替手数料

外貨預金に適用されるTTS/TTBとは異なり、為替手数料が小さくなっている事が多いのが特徴です。取扱会社によりますが、米ドルで為替手数料片道が0.50円と、銀行における仲値とTTS/TTBの差（1.00円）の半分です。ネット証券では、0.25円など更に安くなります。

税金

外貨MMFの利子は20%の源泉徴収で課税が終了します。為替差益は「外国投資信託の売買益」となり、「非課税」とされます。つまり、「一切の申告が不要」です。ただし、差損が生じても損益通算による他の所得から損失を差し引くことはできません。

取扱会社破綻リスク

取扱会社が破綻した場合も会社の資産とは分別管理されており、リスクはありません。

外貨預金との違い

為替手数料（スプレッド）が小さく、いつでも解約できて外貨普通預金よりも高金利、為替差益は非課税、取扱会社の破綻リスク無しなど外貨預金よりも有利な外貨商品であるということができます。

主な取扱機関の比較表（2009/06/03現在）

		マネックス証券	楽天証券	ＳＢＩ証券	野村証券
取扱外貨		米ドル、ユーロ、豪ドル	米ドル、ユーロ、豪ドル、NZドル、加ドル、南アランド	米ドル南アランド	米ドル、ユーロ、英ポンド、豪ドル、NZドル、加ドル
為替手数料	米ドル	２５銭	２５銭	２５銭	５０銭
	ユーロ	５０銭	５０銭		７５銭
	豪ドル	７０銭	２５銭		８０銭
自動積立		○	×	×	×
外貨決済		○	○	○	○

外貨建MMF関連記事

自動積立定期預金

ブナ林のリス — Mon, 11 May 2009 05:22:37 +0000

使う前に貯める。
貯蓄の王道でしょう。
給与所得者には給与天引きという選択肢もありますが、「自動積立定期預金」は銀行に口座をお持ちの誰でもが利用できる商品で、貯蓄の必要性に気づいたらまず最初に検討してみてください。

給料振込口座に指定している銀行で「自動積立定期預金」を利用しましょう。
給与支払日の翌日を引き落とし日に指定して、積み立てる金額を最初から無かったものとして生活するのが大切です。

取扱先: 銀行、信用組合、JA
商品内容: 普通預金口座から毎月指定日に指定額を自動振替で積み立てる固定金利商品
いくらから出来る？: １万円以上1,000円単位が一般的
積立期間: ６ヶ月以上５年以内が一般的
引出可能期間: いつでも可能だが、満期に満たない場合中途解約利率が適用となる。
メリット: 積立の基本。指定額で他の商品に自動的にまとめてくれるおまとめ機能や、自動貸越などの機能が利用できる。
デメリット: 手軽さから中途解約や貸越による利息に注意
ネット専用銀行での取扱がない。利率が低い。

その他の金融商品

昔から積立といえばこの自動積立定期預金を思い起こす方も多いでしょう。
このほかに、財形貯蓄・社内預金・積立投信・外貨積立・純金積立・るいとうなども積立型の商品として有効です。

外部リンク

日経平均株価とTOPIX（トピックス）の違い

ブナ林のリス — Fri, 08 May 2009 08:35:37 +0000

「日経平均株価」は、東証1部上場の銘柄から選んだ225銘柄の平均株価のことをいいます。
「ＴＯＰＩＸ」は、東証株価指数のことで東証1部上場の全銘柄の時価総額の合計を全銘柄で割って出した数字です。

インデックス投信で日経平均連動とトピックス連動のものでは、日経平均の方が国際優良銘柄の割合が高く、どちらかと言えば海外の機関投資家の影響を色濃く反映します。

ポートフォリオとは

ブナ林のリス — Wed, 29 Apr 2009 01:26:11 +0000

資産運用におけるポートフォリオ（Portfolio）とは、どんな金融商品に、どれくらいの割合で投資するかのこと。

流動性資産・安定性資産・収益性資産などに分ける場合もありますし、もう少し具体的に外国株式・外国債券・国内株式・国内債券・商品・定期預金・外貨預金など投資商品の分類による比率で表す場合もあります。

円キャリートレードとは

ブナ林のリス — Tue, 28 Apr 2009 02:02:12 +0000

円キャリートレードとは、金利の安い日本でお金を借りて、利回りのよい海外市場で運用して利益を上げようという投資戦略のこと。
これは国内の投資家だけでなく、ヘッジファンドや、多くの海外投資家、そしてFX投資家、更に海外では円キャリートレードを利用した住宅ローンなども流行しました。
（ヘッジファンドが利用した円キャリートレードの総額は１兆円を超えるという試算もあります）
この結果、ユーロ・米ドルに限らず世界のあらゆる通貨に対して、過度な円安を作り上げました。

しかし、日本のインフレ率と、海外のインフレ率の差が大きく、為替の矛盾が蓄積されていたことはマーケットがクラッシュする力を溜め込んでいたと言えます。

１９９０年代前半にスイスフラン（ＣＨＦ）が話題に上りましたが、ここ十数年の日本の金利は世界の中で突出しており、スイスフランの時の比較にならない規模で起こりました。

サブプライムローン問題以降各国の利下げが相次ぎ、円キャリートレードの解消から円高が進んだことは記憶に新しいところです。

ＥＴＦ（上場投資信託）とは

ブナ林のリス — Sun, 26 Apr 2009 02:10:13 +0000

ETFとは「Exchange Traded Fund」の略で、日本語では「上場投資信託」と訳されています。

ETFは基本的にインデックスファンド（指数連動型の投資信託）のものが多く、ETFの価格はＴＯＰＩＸ（東証株価指数）や日経平均といった指数に連動します。
（株価連動型だけでなく、金など商品指数連動のコモディティ型や通貨連動、不動産指数連動など国内ETFも種類が増えています。）
通常の投資信託に比べ保有期間中にかかるコスト（信託報酬）が安いことや、様々な国や企業に分散投資出来るので、私のように株価とにらめっこする時間がなく、月々幅広く積み立てていきたい投資家が長期投資するのに適している商品と言えます。

私自身も現在の投資商品の中心として運用しています。

ETFの特徴

売買方法: 証券取引所に上場されているので、一般の上場株式と同様に売買でき、成行や指値で注文できる。
信用取引が可能: 空売りも可能
保有コストが安い: 例えばＴＯＰＩＸ連動の投資信託で私が積み立てているSTAM TOPIXインデックス・オープンは年率0.4830％、同様に私が購入しているETFのＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託(1306)は０．１１６％と安くなっています。
小額投資が可能: 上記ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託(1306)を例にすると09/06/25時点での取引価格が９５０円前後で１０口から購入出来るので、約10,000円程度で購入できます。

分散投資

ブナ林のリス — Tue, 21 Apr 2009 08:37:45 +0000

将来を予測できる人はいません。
保有している株や債券、商品が明日上がるか、下がるかは誰にも正確に予測が付かないのです。（もちろん成功した投資家はある程度予測が当たったのでしょうけど）
（絶対に上がりますと断言してくるセールスは全く信用できません。）

そこでリスク分散のため資産はいろいろな種類の資産に投資した方が安全だと言われています。

国内株式・海外株式・投資信託・債券・外貨預金など様々な金融商品に分散して投資している方が多いでしょう。

分散するのは投資商品だけではありません。
１．投資対象の分散（分散投資）
２．投資期間の分散（長期投資）
３．投資機会の分散（ドルコスト平均法）
の３つをもって分散投資だとされています。

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